Cash Flow Statement

Operating Cash Flow

+53%

-7%

10Y

Currency: JPY

	Dec-2004	Jun-2005	Dec-2005	Jun-2006	Dec-2006	Jun-2007	Dec-2007	Jun-2008	Dec-2008	Jun-2009	Dec-2009	Jun-2010	Sep-2010	Dec-2010	Mar-2011	Jun-2011	Sep-2011	Dec-2011	Mar-2012	Jun-2012	Sep-2012	Dec-2012	Mar-2013	Jun-2013	Sep-2013	Dec-2013	Mar-2014	Jun-2014	Sep-2014	Dec-2014	Mar-2015	Jun-2015	Sep-2015	Dec-2015	Mar-2016	Jun-2016	Sep-2016	Dec-2016	Mar-2017	Jun-2017	Sep-2017	Dec-2017	Mar-2018	Jun-2018	Sep-2018	Dec-2018	Mar-2019	Jun-2019	Sep-2019	Dec-2019	Mar-2020	Jun-2020	Sep-2020	Dec-2020	Mar-2021	Jun-2021	Sep-2021	Dec-2021	Mar-2022	Jun-2022	Sep-2022	Dec-2022	Mar-2023	Jun-2023	Sep-2023	Dec-2023	Mar-2024	Jun-2024	Sep-2024	Dec-2024	Mar-2025	Jun-2025	Sep-2025	Dec-2025
Operating Cash Flow
Net Income	(2 174)	(2 475)	614	(3 074)	(8 545)	704	(3 011)	639	(4 760)	(6 217)	(12 059)	3 816	34 279	18 355	96 018	101 232	98 268	92 856	105 258	98 736	104 102	102 304	121 563	118 825	122 094	114 939	136 258	126 964	123 311	126 761	109 611	139 178	158 791	166 038	175 537	180 390	178 117	183 430	188 516	192 992	193 822	204 290	204 940	207 483	208 821	207 251	207 191	202 862	214 795	210 645	209 319	198 860	180 356	173 971	170 595	174 374	168 332	150 002	141 755	136 341	121 588	115 848	98 633	84 015	85 335	63 842	80 167	99 611	113 276	151 024	157 834	158 382	166 420	169 846
Depreciation & Amortization	245	831	776	7 027	24 876	1 707	1 868	(828)	(3 624)	(1 264)	(2 629)	12	20 245	(2 129)	81 380	80 521	80 184	79 900	79 797	79 499	78 746	59 788	78 176	77 855	77 701	77 297	78 286	78 603	78 793	79 660	73 974	68 789	64 017	57 423	57 682	55 676	53 573	51 116	50 255	51 816	53 222	54 508	55 962	57 437	58 825	60 662	67 270	73 817	80 695	83 369	83 644	83 416	82 888	86 080	86 358	87 025	87 602	87 341	87 238	87 723	88 546	89 738	90 245	90 291	89 875	89 595	89 552	89 377	89 014	88 422	87 842	86 788	85 992	85 841
Stock-Based Compensation	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	332	0	0	0	364	0	0	0	337	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	384	0	0	0	200	0	0	0	653	0	0	0	0
Other Non-Cash Items	(2 702)	(122)	(349)	309	1 868	380	759	(198)	698	462	(1 151)	476	1 811	898	3 169	2 297	1 084	1 254	1 838	1 472	2 038	(847)	(1 407)	(3 974)	746	483	961	4 348	(1 421)	(458)	(175)	(88)	621	2 242	2 181	1 795	1 722	1 809	1 701	1 407	1 150	1 148	1 774	1 872	1 728	2 127	1 910	2 345	2 740	2 152	1 795	1 441	1 500	1 727	1 487	1 675	2 107	2 567	2 528	1 939	1 936	834	965	9 304	19 342	35 639	33 435	29 671	(6 343)	(24 140)	(24 176)	(29 425)	(4 749)	(3 357)
Cash Taxes Paid	(10 832)	912	(1 156)	(3 433)	(5 503)	(7 071)	(7 005)	19 005	22 948	(16 411)	(23 089)	8 009	11 964	11 276	40 888	38 895	36 834	38 145	38 338	39 015	38 691	40 105	51 467	35 317	47 145	29 829	45 456	45 319	44 440	49 294	51 741	52 134	51 016	47 073	47 937	48 634	49 845	48 708	52 050	50 870	55 169	55 302	53 933	55 112	52 875	51 708	52 733	53 853	54 349	56 680	62 727	61 502	55 441	53 882	42 136	42 592	44 137	45 899	39 536	40 678	39 187	39 342	29 256	27 146	22 592	24 634	27 438	25 419	30 968	27 628	31 034	34 884	33 611	31 023
Cash Interest Paid	(517)	6	429	99	1 813	924	2 007	(198)	(493)	38	(883)	(124)	582	(617)	3 332	3 314	3 116	2 637	2 447	2 023	1 735	1 331	1 561	1 561	1 529	1 200	1 305	995	1 160	1 250	1 319	1 478	1 443	1 462	1 440	1 435	1 472	1 503	1 358	1 305	1 228	1 329	1 264	1 383	1 291	1 293	1 740	2 180	2 594	2 806	2 901	2 796	2 758	2 650	2 438	2 166	2 095	2 039	1 956	1 951	1 938	1 907	1 955	2 016	2 036	2 596	2 635	2 659	2 765	2 622	2 773	2 759	2 914	2 637
Change in Working Capital	7 033	8 545	10 699	1 318	9 542	2 516	9 337	(19 018)	(34 390)	36 017	61 718	(24 556)	(9 095)	(41 780)	(29 270)	(44 442)	(46 417)	(47 662)	(61 862)	(53 172)	(58 230)	(63 580)	(70 325)	(18 638)	(32 851)	(13 351)	(56 721)	(53 010)	(63 755)	(60 845)	(48 035)	(64 670)	(58 722)	(44 031)	(55 306)	(60 290)	(66 667)	(52 048)	(51 205)	(46 842)	(50 722)	(74 101)	(79 076)	(82 830)	(71 367)	(74 430)	(81 056)	(67 967)	(63 158)	(51 643)	(44 530)	(45 386)	(45 360)	(47 060)	(50 803)	(57 224)	(58 138)	(64 386)	(65 591)	(87 321)	(84 684)	(75 515)	(51 627)	(18 040)	(16 537)	13 405	(1 640)	(14 445)	18 176	(13 721)	(33 163)	(31 793)	(64 725)	(52 650)
Cash from Operating Activities	2 402 N/A	6 779 +182%	11 740 +73%	5 580 -52%	27 741 +397%	5 307 -81%	8 953 +69%	(19 405) N/A	(42 076) -117%	28 998 N/A	45 879 +58%	(20 252) N/A	47 240 N/A	(24 656) N/A	151 297 N/A	139 608 -8%	133 119 -5%	126 348 -5%	125 031 -1%	126 535 +1%	126 656 +0%	97 665 -23%	128 007 +31%	174 068 +36%	167 690 -4%	179 368 +7%	158 784 -11%	156 905 -1%	136 928 -13%	145 118 +6%	135 375 -7%	143 209 +6%	164 707 +15%	181 672 +10%	180 094 -1%	177 571 -1%	166 745 -6%	184 307 +11%	189 267 +3%	199 373 +5%	197 472 -1%	185 845 -6%	183 600 -1%	183 962 +0%	198 007 +8%	195 610 -1%	195 315 0%	211 057 +8%	235 072 +11%	244 523 +4%	250 228 +2%	238 331 -5%	219 384 -8%	214 718 -2%	207 637 -3%	205 850 -1%	199 903 -3%	175 524 -12%	165 930 -5%	138 682 -16%	127 386 -8%	130 905 +3%	138 216 +6%	165 570 +20%	178 015 +8%	202 481 +14%	201 514 0%	204 214 +1%	214 123 +5%	201 585 -6%	188 337 -7%	183 952 -2%	182 938 -1%	199 680 +9%
Investing Cash Flow
Capital Expenditures	(5 392)	456	4 603	(12 971)	(16 010)	13 752	20 736	(701)	88	2 008	3 298	352	(2 351)	7 866	(31 726)	(31 115)	(42 259)	(42 760)	(45 057)	(44 150)	(44 829)	(37 150)	(49 049)	(56 261)	(58 958)	(60 554)	(60 690)	(57 868)	(57 515)	(55 658)	(58 732)	(64 739)	(68 173)	(74 621)	(78 715)	(78 902)	(79 444)	(79 697)	(82 943)	(89 486)	(86 762)	(89 936)	(90 028)	(85 321)	(94 008)	(87 998)	(84 616)	(91 174)	(83 912)	(93 778)	(98 096)	(88 451)	(83 225)	(69 850)	(64 873)	(66 144)	(68 348)	(71 519)	(69 103)	(76 189)	(77 269)	(77 201)	(76 632)	(68 303)	(67 949)	(66 447)	(63 346)	(64 359)	(64 670)	(67 476)	(68 385)	(70 278)	(75 941)	(70 845)
Other Items	(17 114)	9 628	(14 447)	67	22 087	(12 368)	(9 753)	(254)	3 482	(263)	380	1 849	4 614	1 792	(52)	(8 106)	(9 959)	(3 964)	(3 894)	(3 096)	(4 870)	(7 491)	(8 938)	(15 151)	(157)	2 776	2 402	14 302	(2 561)	(8 150)	(5 867)	(3 262)	629	497	1 906	(3 440)	(6 657)	(8 942)	(16 819)	(9 834)	(8 280)	(6 210)	(45 145)	(45 253)	(74 853)	(69 897)	(22 459)	(24 971)	6 519	(488)	(808)	2 667	1 599	7 909	8 236	4 572	5 219	4 287	2 185	3 561	1 523	2 290	2 287	(8)	1 191	(42 855)	(43 866)	(32 033)	(24 454)	21 574	22 252	17 670	8 341	1 078
Cash from Investing Activities	(22 506) N/A	10 084 N/A	(9 844) N/A	(12 904) -31%	6 077 N/A	1 384 -77%	10 983 +694%	(955) N/A	3 570 N/A	1 745 -51%	3 678 +111%	2 201 -40%	2 263 +3%	9 658 +327%	(31 778) N/A	(39 221) -23%	(52 218) -33%	(46 724) +11%	(48 951) -5%	(47 246) +3%	(49 699) -5%	(44 641) +10%	(57 987) -30%	(71 412) -23%	(59 115) +17%	(57 778) +2%	(58 288) -1%	(43 566) +25%	(60 076) -38%	(63 808) -6%	(64 599) -1%	(68 001) -5%	(67 544) +1%	(74 124) -10%	(76 809) -4%	(82 342) -7%	(86 101) -5%	(88 639) -3%	(99 762) -13%	(99 320) +0%	(95 042) +4%	(96 146) -1%	(135 173) -41%	(130 574) +3%	(168 861) -29%	(157 895) +6%	(107 075) +32%	(116 145) -8%	(77 393) +33%	(94 266) -22%	(98 904) -5%	(85 784) +13%	(81 626) +5%	(61 941) +24%	(56 637) +9%	(61 572) -9%	(63 129) -3%	(67 232) -6%	(66 918) +0%	(72 628) -9%	(75 746) -4%	(74 911) +1%	(74 345) +1%	(68 311) +8%	(66 758) +2%	(109 302) -64%	(107 212) +2%	(96 392) +10%	(89 124) +8%	(45 902) +48%	(46 133) -1%	(52 608) -14%	(67 600) -28%	(69 767) -3%
Financing Cash Flow
Net Issuance of Common Stock	(20 680)	19 959	51 959	5 029	5 033	(43)	(15 067)	60	14 674	45	1 082	47	43	(14 988)	(30 093)	(30 092)	(30 090)	(15 028)	(9)	(9)	(10)	(7)	(26 059)	(30 022)	(30 027)	(30 039)	(3 993)	(37)	(43 024)	(50 044)	0	0	(7 074)	(55)	0	0	(28 488)	(50 021)	0	0	(23 379)	(1 842)	0	(51 862)	(50 039)	(50 035)	0	(1)	1	(50 033)	0	(25)	(27)	(28)	(30 567)	(51 802)	(51 797)	(51 792)	(21 255)	(22 588)	(50 033)	(50 035)	0	(27 460)	(17)	(17)	0	0	0	0	0	0	(41 738)	(80 053)
Net Issuance of Debt	(2 659)	(1 928)	(279)	1 949	(32 015)	2 727	3 420	(2 855)	8 284	(4 728)	(29 218)	2 646	(21 740)	24 435	(24 931)	(54 894)	(54 430)	(53 254)	(54 608)	(24 673)	(63)	729	(1 479)	(2 217)	(2 611)	(2 301)	(153)	(138)	(403)	(281)	20 030	20 010	20 041	18 884	(1 418)	(1 425)	(1 507)	(161)	(128)	(191)	(193)	(149)	(79)	(15)	202	284	(4 626)	(9 772)	(12 017)	(14 392)	(14 932)	(39 767)	(16 910)	(19 924)	(20 004)	3 866	(22 081)	(21 927)	(21 935)	(22 655)	(25 359)	(21 962)	(21 802)	(10 843)	(5 344)	(11 879)	(3 654)	(24 565)	(27 875)	(30 323)	(38 697)	(27 358)	(27 351)	(21 664)
Cash Paid for Dividends	(2 331)	(1 556)	(4 385)	(2 979)	(4 965)	(670)	(910)	(415)	123	(496)	(467)	(594)	(1 877)	(1 163)	(31 115)	(30 770)	(30 710)	(30 366)	(30 306)	(31 299)	(31 353)	(31 163)	(47 327)	(33 635)	(47 569)	(33 824)	(32 802)	(32 828)	(33 831)	(33 856)	(35 532)	(35 505)	(37 106)	(37 137)	(40 040)	(40 180)	(44 166)	(44 188)	(46 701)	(46 770)	(51 082)	(50 299)	(54 166)	(54 250)	(56 824)	(56 838)	(58 429)	(58 440)	(60 494)	(60 512)	(63 586)	(62 576)	(64 964)	(64 987)	(67 161)	(67 409)	(67 724)	(67 859)	(68 365)	(68 299)	(68 858)	(68 931)	(69 166)	(69 217)	(69 304)	(69 339)	(69 866)	(69 799)	(70 440)	(70 246)	(70 778)	(70 697)	(71 246)	(71 149)
Other	(325)	129	381	144	802	243	444	(310)	(1 350)	(322)	(409)	(55)	(126)	248	(1 183)	(1 123)	(1 655)	(1 802)	(1 240)	(3 074)	(1 814)	(1 587)	(2 663)	(601)	(1 386)	(1 295)	(1 046)	(977)	(877)	(841)	(1 852)	(2 271)	(2 326)	(2 465)	(1 245)	(1 250)	(1 358)	(673)	(214)	(2 023)	(258)	(954)	(1 692)	2	(2 035)	(1 990)	(1 864)	(1 769)	(1 325)	(1 229)	(475)	118	(139)	(2 126)	(2 117)	(1 843)	(2 049)	5	4	1 353	1 619	1 617	3 674	1 073	1 251	1 252	(807)	(3 785)	(3 790)	(4 009)	(4 479)	(2 163)	(2 827)	(2 268)
Cash from Financing Activities	(25 995) N/A	16 604 N/A	47 676 +187%	4 143 -91%	(31 145) N/A	2 257 N/A	(12 113) N/A	(3 520) +71%	21 731 N/A	(5 501) N/A	(29 012) -427%	2 044 N/A	(23 700) N/A	8 532 N/A	(87 322) N/A	(116 879) -34%	(116 885) 0%	(100 450) +14%	(86 163) +14%	(59 055) +31%	(33 240) +44%	(32 028) +4%	(77 528) -142%	(66 475) +14%	(81 593) -23%	(67 459) +17%	(37 994) +44%	(33 980) +11%	(78 135) -130%	(85 022) -9%	(67 392) +21%	(67 795) -1%	(26 465) +61%	(20 773) +22%	(42 758) -106%	(42 910) 0%	(75 519) -76%	(95 043) -26%	(97 064) -2%	(99 005) -2%	(74 912) +24%	(53 244) +29%	(57 779) -9%	(106 125) -84%	(108 696) -2%	(108 579) +0%	(114 954) -6%	(120 017) -4%	(123 870) -3%	(126 166) -2%	(129 026) -2%	(102 250) +21%	(82 040) +20%	(87 065) -6%	(119 849) -38%	(117 188) +2%	(143 651) -23%	(141 573) +1%	(111 551) +21%	(112 189) -1%	(142 631) -27%	(139 311) +2%	(137 327) +1%	(106 447) +22%	(73 414) +31%	(79 983) -9%	(74 344) +7%	(98 158) -32%	(102 109) -4%	(104 578) -2%	(113 954) -9%	(100 218) +12%	(143 162) -43%	(175 134) -22%
Change in Cash
Effect of Foreign Exchange Rates	1 988	1 563	1 228	(413)	(153)	(304)	(2 136)	(7 755)	(6 883)	11 781	9 358	(3 152)	(7 248)	(6 296)	(6 400)	(5 077)	(944)	(5 131)	(3 323)	(587)	(5 367)	9 702	15 427	16 176	14 688	13 032	5 521	(1 153)	8 608	4 776	4 032	7 000	(1 187)	(5 820)	(7 371)	(17 120)	(13 838)	(7 521)	(5 152)	4 676	7 590	3 595	655	(1 690)	(1 589)	(6 234)	(766)	(2 952)	(5 925)	(388)	(4 963)	(1 419)	166	(2 217)	10 190	10 273	10 785	16 174	18 124	30 535	32 002	15 496	8 292	4 321	5 541	10 219	16 814	18 655	(1 790)	14 945	(3 070)	(13 525)	9 242	10 790
Net Change in Cash	(44 111) N/A	35 030 N/A	50 800 +45%	(3 594) N/A	2 520 N/A	8 644 +243%	5 687 -34%	(31 635) N/A	(23 658) +25%	37 023 N/A	29 903 -19%	(19 159) N/A	18 555 N/A	(12 762) N/A	25 797 N/A	(21 569) N/A	(36 928) -71%	(25 957) +30%	(13 406) +48%	19 647 N/A	38 350 +95%	30 698 -20%	7 919 -74%	52 357 +561%	41 670 -20%	67 163 +61%	68 023 +1%	78 206 +15%	7 325 -91%	1 064 -85%	7 416 +597%	14 413 +94%	69 511 +382%	80 955 +16%	53 156 -34%	35 199 -34%	(8 713) N/A	(6 896) +21%	(12 711) -84%	5 724 N/A	35 108 +513%	40 050 +14%	(8 697) N/A	(54 427) -526%	(81 139) -49%	(77 098) +5%	(27 480) +64%	(28 057) -2%	27 884 N/A	23 703 -15%	17 335 -27%	48 878 +182%	55 884 +14%	63 495 +14%	41 341 -35%	37 363 -10%	3 908 -90%	(17 107) N/A	5 585 N/A	(15 600) N/A	(58 989) -278%	(67 821) -15%	(65 164) +4%	(4 867) +93%	43 384 N/A	23 415 -46%	36 772 +57%	28 319 -23%	21 100 -25%	66 050 +213%	25 180 -62%	17 601 -30%	(18 582) N/A	(34 431) -85%
Free Cash Flow
Free Cash Flow	(2 990) N/A	7 235 N/A	16 343 +126%	(7 391) N/A	11 731 N/A	19 059 +62%	29 689 +56%	(20 106) N/A	(41 988) -109%	31 006 N/A	49 177 +59%	(19 900) N/A	44 889 N/A	(16 790) N/A	119 571 N/A	108 493 -9%	90 860 -16%	83 588 -8%	79 974 -4%	82 385 +3%	81 827 -1%	60 515 -26%	78 958 +30%	117 807 +49%	108 732 -8%	118 814 +9%	98 094 -17%	99 037 +1%	79 413 -20%	89 460 +13%	76 643 -14%	78 470 +2%	96 534 +23%	107 051 +11%	101 379 -5%	98 669 -3%	87 301 -12%	104 610 +20%	106 324 +2%	109 887 +3%	110 710 +1%	95 909 -13%	93 572 -2%	98 641 +5%	103 999 +5%	107 612 +3%	110 699 +3%	119 883 +8%	151 160 +26%	150 745 0%	152 132 +1%	149 880 -1%	136 159 -9%	144 868 +6%	142 764 -1%	139 706 -2%	131 555 -6%	104 005 -21%	96 827 -7%	62 493 -35%	50 117 -20%	53 704 +7%	61 584 +15%	97 267 +58%	110 066 +13%	136 034 +24%	138 168 +2%	139 855 +1%	149 453 +7%	134 109 -10%	119 952 -11%	113 674 -5%	106 997 -6%	128 835 +20%

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