Commercial Metals Co
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Commercial Metals Co
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Old Dominion Freight Line Inc
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CoreCivic Inc
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Medifast Inc
XBER:MDF
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Nintendo Co Ltd
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Mr Cooper Group Inc
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Charter Communications Inc
F:CQD
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PayPal Holdings Inc
MIL:1PYPL
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Andersons Inc
NASDAQ:ANDE
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Guardant Health Inc
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Mondelez International Inc
XMUN:KTF
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Philip Morris International Inc
XMUN:4I1
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Ring Energy Inc
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Analog Devices Inc
F:ANL
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Papa John's International Inc
SWB:PP1
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Adaro Energy Indonesia TBK PT
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L'Oreal SA
XMUN:LOR
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Warner Bros Discovery Inc
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Mon Courtier Energie SAS
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Tesla Inc
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Southwest Airlines Co
BMV:LUV
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Rugvista Group AB (publ)
F:81N
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Wilmar International Ltd
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Six Flags Entertainment Corp
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Commercial Metals Co
Commercial Metals Co stellt Stahl und Stahlprodukte her und vertreibt sie; diese werden im Bauwesen und in der Industrie eingesetzt. Zu den Kernprodukten gehören reinforcing bar, merchant bar, wire rod und fabricated steel shapes, die in Brücken, Gebäuden, Straßen und anderen Infrastrukturprojekten verwendet werden. Das Unternehmen sammelt und verarbeitet außerdem Schrottmetall und verwandelt alten Stahl in neues Material für eigene Werke und für externe Abnehmer. Das Unternehmen bedient Bauunternehmen, Verarbeiter, Händler und Industriekunden, die eine verlässliche Versorgung mit grundlegenden Stahlprodukten benötigen. Es erzielt Erträge durch die Stahlerzeugung, die Schrottverarbeitung und den Verkauf fertiger oder halbfertiger Metallprodukte über seine Werke, das Recyclinggeschäft und seine Fertigungsbetriebe. Da Stahl schwer und teuer zu transportieren ist, übernimmt Commercial Metals häufig eine regionale Versorgungsfunktion und platziert die Produktion in der Nähe der Baustellen und Kunden, die seine Produkte verwenden. Kennzeichnend für sein Geschäftsmodell ist die Verbindung zwischen Recycling und Stahlerzeugung. Schrottmetall ist der Hauptrohstoff für einen großen Teil seiner Produktion, sodass das Unternehmen in der Mitte der Kreislaufwirtschaft für Stahl sitzt: Es sammelt Schrott, schmilzt ihn ein und verkauft das Material zurück in die Lieferkette für das Bauwesen. Das verschafft Commercial Metals ein Geschäftsmodell, das an den langfristigen Bedarf an Baumaterialien und Metallrecycling gebunden ist und weniger an fertige Konsumgüter.
Commercial Metals Co stellt Stahl und Stahlprodukte her und vertreibt sie; diese werden im Bauwesen und in der Industrie eingesetzt. Zu den Kernprodukten gehören reinforcing bar, merchant bar, wire rod und fabricated steel shapes, die in Brücken, Gebäuden, Straßen und anderen Infrastrukturprojekten verwendet werden. Das Unternehmen sammelt und verarbeitet außerdem Schrottmetall und verwandelt alten Stahl in neues Material für eigene Werke und für externe Abnehmer.
Das Unternehmen bedient Bauunternehmen, Verarbeiter, Händler und Industriekunden, die eine verlässliche Versorgung mit grundlegenden Stahlprodukten benötigen. Es erzielt Erträge durch die Stahlerzeugung, die Schrottverarbeitung und den Verkauf fertiger oder halbfertiger Metallprodukte über seine Werke, das Recyclinggeschäft und seine Fertigungsbetriebe. Da Stahl schwer und teuer zu transportieren ist, übernimmt Commercial Metals häufig eine regionale Versorgungsfunktion und platziert die Produktion in der Nähe der Baustellen und Kunden, die seine Produkte verwenden.
Kennzeichnend für sein Geschäftsmodell ist die Verbindung zwischen Recycling und Stahlerzeugung. Schrottmetall ist der Hauptrohstoff für einen großen Teil seiner Produktion, sodass das Unternehmen in der Mitte der Kreislaufwirtschaft für Stahl sitzt: Es sammelt Schrott, schmilzt ihn ein und verkauft das Material zurück in die Lieferkette für das Bauwesen. Das verschafft Commercial Metals ein Geschäftsmodell, das an den langfristigen Bedarf an Baumaterialien und Metallrecycling gebunden ist und weniger an fertige Konsumgüter.
Profitability: Net earnings were $93.0 million ($0.83 per diluted share); adjusted earnings were $130.1 million ($1.16 per diluted share).
EBITDA: Consolidated core EBITDA was $297.5 million with a 14% core EBITDA margin, up 610 basis points year‑over‑year.
Precast acquisition: Precast contributed $33.6 million to Construction Solutions adjusted EBITDA in Q2; Precast revenue was $145 million and excluding inventory purchase accounting generated $40.3 million of EBITDA. Full‑year Precast EBITDA is expected to be $165–$175 million.
TAG program: Enterprise operational program (TAG) is driving material margin improvement; management expects to exit the fiscal year at an annualized run‑rate EBITDA benefit of $150 million or better.
Balance sheet & capital: Cash of $504 million, total liquidity just over $1.7 billion, adjusted net leverage about 2.3x (targeting ≤2.0x). Quarterly dividend increased $0.02 to $0.20 per share (11% increase).
Guidance / near term: Q3 consolidated core EBITDA expected to increase meaningfully; Construction Solutions EBITDA to nearly double Q2; Europe to improve aided by an ~ $20 million CO2 credit; North America modest sequential EBITDA rise but ~ $15–$20 million of maintenance outage costs expected in Q3.
Headwinds: Inclement winter weather reduced production and raised energy costs (Paul estimated a Q2 North America EBITDA hit of $5–$10 million). Purchase accounting, backlog amortization and acquisition finance will widen gap between core EBITDA and pretax income by roughly $60–$65 million per quarter for ~3 quarters.
